Mobile money au Cameroun : Orange Money et MTN MoMo touchent 21,5 milliards de FCFA d’intérêts

Les frais de transfert et de retrait ne sont pas les seules sources de revenus du mobile money au Cameroun. Les fonds déposés dans les banques pour sécuriser les opérations des utilisateurs génèrent également des intérêts au profit des établissements de paiement.

D’après Investir au Cameroun, qui cite le rapport 2025 du Comité national économique et financier (CNEF) publié le 2 octobre 2026, Orange Money Cameroon et Mobile Money Corporation Cameroon, qui exploite MTN MoMo, affichent une rémunération déclarée totale de 21,5 milliards de FCFA. Sur ce montant, 9,9 milliards reviennent à Orange Money et 11,6 milliards à MTN MoMo.

Comment fonctionne ce mécanisme, et pourquoi les utilisateurs ne perçoivent-ils pas eux-mêmes des intérêts sur leur solde ?

473 milliards de FCFA conservés dans les banques

Au 31 décembre 2025, Orange Money détenait 193 milliards de FCFA sur ses comptes de cantonnement, contre 280 milliards pour MTN MoMo. Ensemble, les deux opérateurs représentaient ainsi 473 milliards de FCFA de fonds cantonnés dans le système bancaire.

Ces sommes correspondent aux fonds conservés dans des comptes spécialement affectés à la sécurisation des opérations de paiement. Elles ne doivent pas être confondues avec les bénéfices des opérateurs ni avec les commissions encaissées auprès des clients.

Lorsqu’un utilisateur alimente son portefeuille électronique, les fonds correspondants doivent être conservés dans des conditions garantissant leur disponibilité pour les opérations concernées.

Le mécanisme est encadré par le règlement CEMAC n°04/18 du 21 décembre 2018 relatif aux services de paiement. Son article 54 prévoit que la banque domiciliataire rémunère le compte de cantonnement au profit de l’établissement de paiement, selon les conditions définies dans leur convention.

Ainsi, les banques accueillent les fonds, tandis que les établissements de paiement peuvent percevoir les intérêts prévus par leurs accords respectifs.

Pourquoi votre solde Orange Money ou MTN MoMo ne rapporte-t-il pas d’intérêts ?

C’est l’une des particularités du modèle économique du mobile money. Alors que les fonds conservés dans les banques peuvent générer des intérêts pour les établissements de paiement, les utilisateurs ne bénéficient pas de cette rémunération sur leur portefeuille électronique.

L’article 9 du règlement CEMAC précité interdit aux prestataires concernés de verser des intérêts aux utilisateurs sur les fonds reçus en contrepartie de monnaie électronique.

En pratique, le solde disponible sur un compte Orange Money ou MTN MoMo ne constitue donc pas un placement rémunéré pour son détenteur dans le cadre réglementaire décrit.

Cette rémunération ne signifie pas que les établissements de paiement peuvent disposer de l’argent de leurs clients : les fonds cantonnés restent soumis à des obligations de conservation et de séparation. Les établissements de paiement ne peuvent pas employer ces fonds pour financer leurs propres activités ou accorder des crédits.

Quelles banques accueillent les fonds d’Orange Money et MTN MoMo ?

Les deux opérateurs répartissent leurs fonds entre plusieurs établissements bancaires. Voici les quatre banques présentes dans les répartitions des deux opérateurs et les montants cumulés qui leur sont attribués dans les données publiées.

Chez Orange Money, AFG Bank Cameroun arrive en tête avec 56,9 milliards de FCFA, devant Ecobank Cameroun (39,6 milliards) et BGFI Bank Cameroun (28,5 milliards).

Pour MTN MoMo, CCA Bank détient 58,5 milliards de FCFA, suivie d’Afriland First Bank avec 53,9 milliards et d’Access Bank avec 49,3 milliards.

Le rapport mentionne également une ligne distincte intitulée « AFB Bank », associée à 47,5 milliards de FCFA, sans expliquer clairement sa distinction avec Afriland First Bank. Les données publiées ne permettent donc pas de déterminer s’il s’agit d’un établissement distinct ou d’une incohérence de dénomination.

Des taux d’intérêt pouvant atteindre 6,6 %

Les conditions de rémunération varient selon les conventions conclues entre les établissements de paiement et leurs banques partenaires.

Pour Orange Money, le taux le plus élevé mentionné dans le rapport atteint 6,6 % chez BGFI Bank Cameroun. CCA Bank affiche 6,5 %, tandis qu’AFG Bank applique un taux de 6 %.

Chez MTN MoMo, les taux diffèrent également d’un établissement à l’autre. CCA Bank présente notamment une fourchette comprise entre 5 % et 6,5 %, tandis qu’Access Bank affiche un taux de 5,5 %.

Ces écarts ne suffisent cependant pas à déterminer le rendement annuel effectif de chaque convention. En effet, les encours publiés correspondent à une situation au 31 décembre 2025, alors que le calcul des intérêts peut dépendre des soldes moyens, de la durée de conservation des fonds et des conditions contractuelles.

Le rapport ne fournit pas tous les éléments nécessaires pour reconstituer précisément ces calculs. Par ailleurs, les 21,5 milliards de FCFA déclarés ne correspondent pas nécessairement au bénéfice net des deux établissements.

Des fonds cantonnés supérieurs de 81,4 milliards de FCFA aux avoirs des clients

Les données publiées font également apparaître un écart entre les fonds cantonnés et les montants reçus de la clientèle.

Orange Money affiche 193 milliards de FCFA de fonds cantonnés, contre 162,3 milliards de fonds clients. Chez MTN MoMo, les montants atteignent respectivement 280 milliards et 229,3 milliards de FCFA.

L’écart cumulé s’élève ainsi à 81,4 milliards de FCFA.

Toutefois, les données disponibles ne détaillent pas suffisamment la composition de ces sommes supplémentaires pour les assimiler à des bénéfices ou à des ressources librement disponibles. Le rapport ne précise pas non plus complètement le traitement comptable des intérêts, les charges associées ou leur contribution aux résultats financiers.

Orange Money et MTN MoMo : 32 667 milliards de FCFA de transactions en 2025

Ces revenus interviennent dans un marché en pleine expansion. Selon le rapport 2025 du CNEF cité par Investir au Cameroun, la valeur des transactions réalisées par Orange Money et MTN MoMo au Cameroun a atteint 32 667 milliards de FCFA en 2025, en hausse de 13,7 % sur un an.

Orange Money représente 17 176 milliards de FCFA de transactions, contre 15 491 milliards pour MTN MoMo.

Pourtant, à la fin de l’année, MTN MoMo détenait davantage de fonds cantonnés dans les banques que son concurrent. Cette différence n’est pas nécessairement contradictoire : la valeur annuelle des transactions mesure les flux traités pendant douze mois, tandis que les fonds cantonnés correspondent à des encours observés à une date précise.

Pour les utilisateurs, la distinction est simple : le solde du portefeuille électronique n’est pas un placement rémunéré. Les fonds correspondants sont conservés dans des comptes de cantonnement, dont les intérêts reviennent aux établissements de paiement selon les conventions conclues avec les banques.